تداول الأسهم الموظف الأسهم خيارات و الصرف - خيارات هي للجميع الأمثلة ل

خيار الموظفين - إسو كسر خيار الموظفين الأسهم - الموظفين إسو عادة يجب الانتظار لفترة محددة للاستحقاق لتمرير قبل أن يتمكنوا من ممارسة الخيار وشراء أسهم الشركة، لأن الفكرة وراء خيارات الأسهم هو مواءمة الحوافز بين الموظفين والمساهمين من شركة. المساهمين يريدون أن نرى زيادة سعر السهم، لذلك مكافأة الموظفين كما ارتفع سعر السهم مع مرور الوقت يضمن أن الجميع لديه نفس الأهداف في الاعتبار. كيف تعمل اتفاقية خيار الأسهم افترض أن المدير يمنح خيارات الأسهم، واتفاقية الخيار تسمح للمدير بشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر الإضراب، أو سعر ممارسة، من 50 للسهم الواحد. 500 سهم من إجمالي الأرباح بعد عامين، و 500 سهم المتبقية في نهاية ثلاث سنوات. ويشير الاستحقاق إلى اكتساب الموظف للخيارات، ويحفز العامل على البقاء مع الشركة إلى أن تستفيد الخيارات. أمثلة على خيار الأسهم ممارسة باستخدام نفس المثال، نفترض أن سعر السهم يزيد إلى 70 بعد عامين، وهو أعلى من سعر ممارسة خيارات الأسهم. ويمكن للمدير أن يمارس من خلال شراء 500 سهم مكتسبة إلى 50 سهم، وبيع تلك الأسهم بسعر السوق البالغ 70. وتولد الصفقة ربحا قدره 20 للسهم الواحد، أي ما يعادل 10 آلاف سهم. وتحتفظ الشركة بمدير خبير لمدة سنتين إضافيتين، ويحقق الموظف أرباحا من ممارسة خيار الأسهم. إذا، بدلا من ذلك، سعر السهم ليس فوق سعر ممارسة 50، المدير لا يمارس خيارات الأسهم. بما أن الموظف يمتلك الخيارات ل 500 سهم بعد عامين، قد يكون المدير قادرا على مغادرة الشركة والاحتفاظ بخيارات الأسهم حتى تنتهي صلاحية الخيارات. هذا الترتيب يعطي المدير فرصة للاستفادة من زيادة سعر السهم على الطريق. العوملة في مصروفات الشركة غالبا ما يتم منح المنظمات غير الحكومية من دون أي متطلبات نقدية من الموظف. إذا كان سعر ممارسة هو 50 للسهم الواحد وسعر السوق هو 70، على سبيل المثال، قد تدفع الشركة ببساطة الموظف الفرق بين السعرين مضروبا في عدد الأسهم خيار الأسهم. إذا تم تعيين 500 سهم، فإن المبلغ المدفوع للموظف هو (20 X 500 سهم)، أو 10،000. وهذا يلغي الحاجة للعامل لشراء الأسهم قبل بيع الأسهم، وهذا الهيكل يجعل الخيارات أكثر قيمة. منظمات المجتمع المدني هي نفقات على صاحب العمل، ويتم نشر تكلفة إصدار خيارات الأسهم في بيان الدخل للشركة. منذ بضع سنوات، وأنا كنت تقديم عرض وظيفة لمرشح في صاحب العمل السابق (ينكدين)، تلقيت السؤال الذي فاجأني. المرشح، ذكي والدهاء المالي، قد جاء من خلال عملية المقابلة مقتنعة أن لينكيدين كان رأسا على عقب هائلة كشركة، لكنه لا يزال كان 8217t متأكد من أن عرضي كان مناسبا. وكان قد طرح بالفعل الأسئلة الرئيسية اللازمة لتقييم عرضه بما في ذلك تلك التي كانت مغطاة سابقا في 14 أسئلة حاسمة حول خيارات الأسهم ولكن الآن كان لديه واحدة لم أكن قد واجهت من قبل: من خلال المجيء إلى لينكيدين وأخذ هذه الخيارات الأسهم، I8217m تراهن الكثير من تعويضي على الأسهم ترتفع. لماذا can8217t أنا فقط شراء خيارات لينكيدين في البورصة لالتقاط هذا الاتجاه الصعودي ومجرد التركيز على التعويض بلدي على كسب المزيد من النقود كان سؤالا مثيرا للاهتمام. كان لينكيدين شركة عامة في ذلك الوقت، لذلك قواعد التداول من الداخل الموظفين جانبا، هل يمكن أن نظريا شراء تبادل الخيارات المتداولة على سهم لينكيدين. لذلك كان هناك أي شيء خاص في خيارات الأسهم الموظف كنا نقدم المرشح كانت خيارات الأسهم الموظف يستحق ذلك بالنسبة لشراء نفس الخيارات في البورصة وجاء الجواب إلى الاختلافات الرئيسية بين خيارات الموظفين وخيارات الأسهم المتداولة في البورصة. أهمية انتهاء صلاحية الخيار عندما نتحدث عن خيارات الأسهم للموظفين على هذه المدونة، فإننا نركز بشكل متكرر على عناصر مثل جدول الاستحقاق. أو ربما النسبة المئوية لملكية الشركة التي تمثلها الخيارات. ولكن سمة مهمة من خطط خيار الأسهم الموظف في كثير من الأحيان يذهب دون أن يلاحظها أحد حتى الوقت تنتهي الخيارات. ببساطة، الإطار الزمني انتهاء هو الوقت لديك لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك للاستفادة من الشركة 8217s تداول سعر السهم فوق سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك. خطط خيار الأسهم الموظف تعيين عموما انتهاء الصلاحية في 10 سنوات بعد منحة (شيء يجب أن تكون قادرة على العثور دفن عميق ضمن خطة خيار الأسهم الموظف الخاص بك). عشر سنوات هي فترة طويلة ولأن معظم الموظفين لديها أكثر من كافية للاستفادة من خيارات الأسهم الخاصة بك (حتى لو تم منح هذه الخيارات عندما كانت الشركة لا تزال خاصة). ومع ذلك، لا يزال بإمكانك فقدان الخيارات الخاصة بك إذا كنت تنتظر لممارسة بعد انتهاء تاريخ انتهاء الصلاحية. I8217ve معروفة بالفعل الموظفين طويلة الأجل من الشركات العامة الكبيرة الذين فقدوا بعض الخيارات الأسهم بهذه الطريقة وغيرهم الذين اضطروا إلى التدافع قبل بضعة أيام من الذكرى السنوية 10 سنوات لممارسة خياراتهم. فلماذا هذا الأمر حسنا، اتضح أنه يمكنك 8217t شراء الخيارات مع انتهاء 10 سنوات في البورصة. وعادة ما تنتهي صلاحية أطول خيارات التبادل التجاري (المعروفة باسم ليبس) في غضون ما لا يزيد عن عامين. اعتبارا من أغسطس 2014، على سبيل المثال، أطول خيار تنتهي الصلاحية يمكنك شراء على ينكدين الأسهم تنتهي في يناير من عام 2016 فقط 1.5 سنوات بعيدا. كما اتضح أنه كلما كان الخيار أطول حتى انتهاء، وأكثر قيمة هو عليه. إل توضيح هذا مع مثال افتراضي. لنفترض أن الشركة تمنحك خيارات الأسهم للموظفين بسعر ممارسة 100. والآن ربما يكون لدى شركتك عدد قليل من الأحياء السيئة وسعر السهم ينخفض ​​إلى 80. بعد عامين تقريبا من منحك الخيار، يسترد سعر السهم إلى 100 وأربع سنوات بعد منحك سعر السهم هو في 150. سمة هامة من خطط خيار الأسهم الموظف في كثير من الأحيان يذهب دون أن يلاحظها أحد حتى الوقت تنتهي الخيارات. ماذا يحدث في هذا المثال إذا كانت الخيارات الخاصة بك تنتهي في 1.5 سنوات، قبل أن يسترد سعر السهم إلى 100 هذه الخيارات تنتهي تحت الماء (سعر السهم الحالي أقل من سعر الإضراب) وبالتالي فهي لا قيمة لها. ماذا لو انتهت الخيارات 8217t لمدة أربع سنوات أو أكثر ثم يمكنك الاستمرار في الاحتفاظ بهذه الخيارات كما يسترد سعر السهم وممارستها في أربع سنوات للحصول على 50 ربح للسهم الواحد. الخيارات مع فترة أطول حتى انتهاء الصلاحية لديها احتمال أقل من انتهاء لا قيمة لها، وبالتالي احتمال أعلى من الأرباح. رأيت بعض من ذلك في المثال أعلاه، ولكن ثيريس في الواقع نموذج رياضي يثبت ذلك. ونتيجة لذلك، تكون الخيارات التي تكون أبعد من انتهاء الصلاحية أكثر قيمة. يمكنك أن ترى هذا التأثير في أسعار الخيارات المتداولة في البورصة. واعتبارا من 24 أغسطس 2014، فإن خيار الاتصال على سهم لينكيدين مع سعر الإضراب 230 التي تنتهي في 22 نوفمبر 2014 (في حوالي ثلاثة أشهر)، تقدر بنحو 15 للسهم الواحد. يتم تقييم خيار مع نفس سعر العملية التي تنتهي في 15 يناير 2016 (حوالي 14 شهرا في وقت لاحق) ما يقرب من 40 للسهم الواحد حوالي 2.5 مرة أكثر كما يمكنك أن تتخيل، وهذا يعني أن خيارات الأسهم الموظف الخاص بك التي تنتهي في 10 سنوات هي أكثر من ذلك بكثير قيمة حتى من الخيارات أطول التبادل تبادل العملات (التي تنتهي في غضون عامين أو أقل). تأثير الخيار قسط لا تحتاج إلى دفع لمنحة الخيار الأسهم الموظف الخاص بك (على الرغم من أنك قد تختار لممارسة الخيارات في المستقبل عن طريق ارتكاب بعض رأس المال الخاص بك). وال ينطبق األمر نفسه على خيارات التبادل التجاري. لشراء خيار اتصال لينكيدين مع سعر الإضراب في السعر الحالي 8217s (أقرب تقريب إلى ما تحصل عليه مع منحة خيار الأسهم الموظف) التي تنتهي في عام 2016، سوف يكلفك ما يقرب من 40 للسهم الواحد اعتبارا من 24 أغسطس 2014. وهكذا ، إذا كنت تريد خيارا يغطي 1،000 سهم، عليك أن تدفع ما يقرب من 40،000 (لا تشمل شركات عمولات السمسرة ضخمة تهمة عادة). ذلك أن 40،000 يخضع بعد ذلك لخطر لا يصدق كامل المبلغ الذي يحتمل أن تضيع إذا انخفض سهم لينكيدين تحت سعر الإضراب الخيار ولا يتعافى قبل انتهاء صلاحية الخيار. What8217s أكثر، نظرا للاستثمار 40 للسهم الواحد، تحتاج الأسهم لينكيدين لترتفع بنسبة 40 على الأقل قبل إجراء أي ربح على الخيارات المتداولة في البورصة الخاصة بك (وأكثر من ذلك إذا كنت ترغب في تغطية تكلفة الفرصة لوضع الخاص بك 40،000 في لينكيدين خيارات الأسهم بدلا من الاستثمار أكثر ضمانا). خيارات الأسهم الموظف don8217t تأتي مع أي من هذه التكاليف أو مخاطر خسارة رأس المال. حتى إذا اخترت في نهاية المطاف لرأس المال لممارسة خيارات الموظف الخاص بك، يمكنك اختيار القيام بذلك إلا عندما يؤدي إلى تحقيق الربح. يمكن لخيارات أسهم الموظفين كسب أرباح على الفور عندما يرتفع سعر السهم فوق سعر ممارسة الخيار. لا التحركات الأسهم مثيرة ضرورية فقط لكسر. وبالتالي، خيارات الأسهم الموظفين هي ببساطة صفقة أفضل بكثير. مستويات تداول المخاطر والخيارات إن الطبيعة المحفوفة بالمخاطر لخيارات الأسهم المتداولة في البورصة المبينة أعلاه تعني أيضا أن تداول هذه الخيارات ليس سهلا كما قد تعتقد. لأن خيارات الأسهم المتداولة في البورصة تحمل مخاطر كبيرة من فقدان كل الأموال التي تستثمرها، تحتاج عادة للذهاب من خلال عملية موافقة خاصة مع الوسيط الخاص بك من أجل التجارة بها. في الواقع، الحصول على القدرة على شراء خيارات المكالمة (أقرب تقنية لتكرار أداء خيارات الأسهم الموظف) عادة ما يتطلب المستوى 2 الخيار موافقة التداول. هذا النوع من الموافقة لا يأتي دون عملية تقديم الطلبات وعادة ما يتطلب خبرة ومعرفة كبيرة في تداول الخيارات قبل أن يمكن منحها. لذا فإن مجرد شراء الخيارات المتداولة في البورصة لا تزال مهمة سهلة حتى لو كنت على ما يرام مع المقايضات بين خيارات الأسهم للموظفين والخيارات المتداولة في البورصة التي تم إبرازها أعلاه. لحسن الحظ، خيارات الأسهم الموظفين، مع أي شرط لاستثمار رأس المال أو أي خطر خسارة رأس المال، لا تأتي مع أي قيود من هذا القبيل. قيمة خيارات الأسهم للموظفين عندما أوضحت هذه الاختلافات للمرشح، سرعان ما اعترف بالخطأ في سؤاله، وقبل ذلك بوقت قصير عرض العمل في لينكيدين. نأمل أن تعترف أيضا القيمة الفريدة التي يمكن أن توفر خيارات الأسهم الموظف إلى تعويض وظيفتك. يمكن أن خيارات الأسهم الموظف يكون وسيلة قوية بشكل لا يصدق لبناء الأصول الخاصة بك في المستقبل طالما اخترت الشركة المناسبة، وطرح الأسئلة الصحيحة. وإذا كنت في شركة خاصة الاستفادة من تقنيات مثل ممارسة في وقت مبكر. الإفصاح لا شيء في هذه المقالة ينبغي أن يفسر على أنه التماس أو عرض، أو توصية، لشراء أو بيع أي أمن. يتم تقديم الخدمات الاستشارية المالية فقط للمستثمرين الذين يصبحون عملاء ويالثفرونت. الأداء السابق لا يعتبر ضمانا للنتائج المستقبلية. هناك احتمال الخسارة وكذلك المكاسب التي لا تنعكس في المعلومات المقدمة. كن على علم بأن خيارات التداول سوف تتطلب منك إكمال اتفاقية خيارات مع الوسيط الخاص بك، وقد تتطلب خبرة استثمارية سابقة. يجب أن تراجع بعناية المخاطر المرتبطة بخيارات التداول قبل أي معاملة. نبذة عن الكاتب إليوت شموكلر، ثروة نائب الرئيس للمنتج والنمو، هو القراصنة النمو وادي السيليكون إنجازه، بعد أن قاد استراتيجية وتنفيذ ينكدين النمو من 20M إلى أكثر من 200M أعضاء. انضم إلى ويالثفرونت من لينكيدين، حيث، كأب مدير إدارة المنتجات، كما أشرف على الكثير من تجربة المنتجات الاستهلاكية، بما في ذلك الملف الشخصي، والبحث، والمصادقة والناس قد تعرف. قبل أن ينكدين، عقدت إليوت الأدوار التقنية والقيادة في موقع ئي باي، حول، سومباسا وسائل الإعلام ومايكروسوفت. يحمل إليوت شهادة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في جامعة ستانفورد، حيث كان باحثا في آرجاي ميلر، ويحمل شهادة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر من جامعة هارفارد. على استعداد للاستثمار في فوتورفاست إجابات الموظفين خيارات الأسهم خطط العديد من الشركات تستخدم خطط خيارات الأسهم الموظف لتعويض، والاحتفاظ بها، وجذب الموظفين. هذه الخطط هي عقود بين الشركة وموظفيها تمنح الموظفين الحق في شراء عدد محدد من أسهم الشركة بسعر ثابت في غضون فترة معينة من الزمن. وغالبا ما يسمى السعر الثابت المنحة أو سعر ممارسة الرياضة. ويأمل املوظفون املمنوحون يف خيارات املخزون أن يستفيدوا من خالل ممارسة خياراتهم يف شراء األسهم بسعر املمارسة عندما يتم تداول األسهم بسعر أعلى من سعر املمارسة. الشركات في بعض الأحيان إعادة تقييم السعر الذي يمكن ممارسة الخيارات. وقد يحدث ذلك، على سبيل المثال، عندما ينخفض ​​سعر سهم الشركة إلى ما دون سعر الممارسة الأصلية. تقوم الشركات بإعادة تقييم سعر الممارسة كوسيلة للاحتفاظ بموظفيها. إذا نشأ نزاع حول ما إذا كان للموظف الحق في خيار أسهم، فلن يتدخل المجلس الأعلى للتعليم. ويغطي قانون الولاية، وليس القانون الاتحادي، هذه المنازعات. ما لم يكن العرض مؤهلا للإعفاء، تستخدم الشركات نموذج S-8 بشكل عام لتسجيل الأوراق المالية التي يتم تقديمها بموجب الخطة. على قاعدة بيانات سيكس إدغر. يمكنك العثور على نموذج الشركة S-8، واصفا الخطة أو كيف يمكنك الحصول على معلومات حول الخطة. يجب عدم الخلط بين خطط خيارات أسهم الموظفين وبين مصطلح إوبس أو خطط ملكية الأسهم للموظفين. التي تعد خطط التقاعد. هوم 187 المقالات 187 خيارات الأسهم للموظفين ورقة الحقائق استخدمت تقليديا خطط خيارات الأسهم كوسيلة للشركات لمكافأة الإدارة العليا والموظفين الرئيسيين وربط مصالحهم مع مصالح الشركة والمساهمين الآخرين. بيد أن المزيد والمزيد من الشركات تعتبر الآن جميع موظفيها مفتاحا. ومنذ أواخر الثمانينيات، ازداد عدد الأشخاص الذين لديهم خيارات الأسهم بنحو تسعة أضعاف. في حين أن الخيارات هي الشكل الأكثر وضوحا للتعويض عن حقوق الملكية الفردية، الأسهم المقيدة، الأسهم الوهمية، وحقوق تقدير الأسهم نمت في شعبيتها وتستحق النظر أيضا. ولا تزال الخيارات العريضة القاعدة هي القاعدة السائدة في شركات التكنولوجيا المتقدمة، وأصبحت تستخدم على نطاق أوسع في صناعات أخرى أيضا. الشركات الأكبر حجما والمتداولة بشكل عام مثل ستاربكس و سوثويست إيرلينس و سيسكو توفر الآن خيارات الأسهم لمعظم أو كل موظفيها. العديد من غير التكنولوجيا العالية، والشركات التي عقدت عن كثب والانضمام إلى صفوف أيضا. واعتبارا من عام 2014، قدر المسح الاجتماعي العام أن 7.2 موظفا لديها خيارات الأسهم، بالإضافة إلى ربما مئات الآلاف من الموظفين الذين لديهم أشكال أخرى من حقوق الملكية الفردية. وهذا هو أدنى من ذروته في عام 2001، ومع ذلك، عندما كان عدد حوالي 30 أعلى. وجاء هذا التراجع نتيجة للتغيرات في القواعد المحاسبية وزيادة الضغط على المساهمين للحد من التخفيف من منح حقوق الملكية في الشركات العامة. ما هو خيار الأسهم خيار الأسهم يعطي الموظف الحق في شراء عدد معين من الأسهم في الشركة بسعر ثابت لعدد معين من السنوات. ويسمى السعر الذي يقدم فيه الخيار سعر المنحة وهو عادة سعر السوق في الوقت الذي تمنح فيه الخيارات. ويأمل الموظفون الذين منحوا خيارات الأسهم أن يرتفع سعر السهم وأن يتمكنوا من الحصول على النقد من خلال ممارسة (شراء) السهم بسعر المنحة الأدنى ثم بيع الأسهم بسعر السوق الحالي. هناك نوعان رئيسيان من برامج خيارات الأسهم، ولكل منها قواعد فريدة وعواقب ضريبية: خيارات الأسهم غير المؤهلة وخيارات الأسهم الحافزة (إسو). يمكن لخيارات خيار الأسهم أن تكون وسيلة مرنة للشركات لتبادل الملكية مع الموظفين، مكافأة لهم للأداء، وجذب والاحتفاظ الموظفين دوافع. وبالنسبة للشركات الصغيرة الموجهة نحو النمو، تعد الخيارات وسيلة رائعة للحفاظ على السيولة النقدية مع إعطاء الموظفين جزءا من النمو المستقبلي. كما أنها ذات معنى للشركات العامة التي تكون خطط منافعها راسخة، ولكن الذين يريدون إشراك الموظفين في الملكية. وعادة ما يكون التأثير المخفف للخيارات، حتى عند منحها لمعظم الموظفين، صغيرا جدا ويمكن تعويضه عن طريق الإنتاجية المحتملة واستحقاقات الاحتفاظ بالموظفين. غير أن الخيارات ليست آلية للمالكين الحاليين لبيع الأسهم وعادة ما تكون غير مناسبة للشركات التي يكون نموها مستقبلا غير مؤكد. ويمكن أيضا أن تكون أقل جاذبية في الشركات الصغيرة، التي عقدت بشكل وثيق التي لا تريد أن تذهب العامة أو بيعها لأنها قد تجد صعوبة في إنشاء سوق للأسهم. خيارات الأسهم وملكية الموظفين هي ملكية الخيارات يعتمد الجواب على من تسأله. ويرى المؤيدون أن الخيارات هي ملكية حقيقية لأن الموظفين لا يحصلون عليها مجانا، ولكن يجب أن يضعوا أموالهم الخاصة لشراء الأسهم. غير أن آخرين يعتقدون أنه نظرا لأن خطط الخيار تسمح للموظفين ببيع أسهمهم بعد فترة قصيرة من منحهم، فإن هذه الخيارات لا تخلق رؤية ومواقف ملكية طويلة الأجل. إن الأثر النهائي لأي خطة ملكية للموظف، بما في ذلك خطة خيار الأسهم، يعتمد كثيرا على الشركة وأهدافها للخطة، والتزامها بإيجاد ثقافة ملكية، وكمية التدريب والتعليم التي يضعها في شرح الخطة، وأهداف الموظفين الفرديين (سواء كانوا يريدون نقدا عاجلا وليس آجلا). في الشركات التي تظهر التزاما حقيقيا لخلق ثقافة الملكية، خيارات الأسهم يمكن أن يكون حافزا كبيرا. شركات مثل ستاربكس، سيسكو، وغيرها الكثير تمهد الطريق، تبين مدى فعالية خطة خيار الأسهم يمكن أن يكون عندما يقترن التزام حقيقي لمعالجة الموظفين مثل أصحابها. اعتبارات عملية عموما، عند تصميم برنامج الخيارات، تحتاج الشركات إلى النظر بعناية في مقدار المخزون الذي يرغبون في إتاحته، الذين سيحصلون على خيارات، ومقدار العمالة سوف تنمو بحيث يتم منح العدد الصحيح للأسهم كل عام. وهناك خطأ شائع يتمثل في منح خيارات كثيرة جدا في وقت قريب جدا، دون ترك أي مجال لخيارات إضافية للموظفين في المستقبل. إن أحد أهم الاعتبارات في تصميم الخطة هو الغرض منه: هل الخطة تهدف إلى إعطاء جميع الموظفين الأسهم في الشركة أو لمجرد توفير فائدة لبعض الموظفين الرئيسيين هل ترغب الشركة في تعزيز ملكية طويلة الأجل أم أنها استحقاق لمرة واحدة هل تهدف الخطة كوسيلة لخلق ملكية الموظفين أو مجرد وسيلة لخلق استحقاق إضافي للموظفين ستكون إجابات هذه الأسئلة حاسمة في تحديد خصائص الخطة المحددة مثل الأهلية والتخصيص والاستحقاق والتقييم وفترات الحجز ، وسعر السهم. ننشر كتاب خيارات الأسهم، دليل مفصل للغاية لخيارات الأسهم وخطط شراء الأسهم. البقاء على علم